Индексные графики вводят в заблуждение
Всегда нужно смотреть глубже
Основные ресурсы Cryptology: Telegram, YouTube, Instagram, основные ссылки.
Telegram и Twitter Космонавта.
Индекс - специальный инструмент, объединяющий большое количество ценных бумаг, валют, используемый для оценки состояния рынка или отдельной области.
Трейдеры используют индекс DXY, S&P500, NASDAQ, DAX, EU50 и другие, для торговли и анализа.
Я бы классифицировал индексы на две группы:
Активно используемые индексы.
Индекс используется в прямой торговле (CFD - S&P500), либо используется как график корреляции (DXY) для торговых пар (валютный рынок).
Пассивно используемые индексы.
Индекс используется для анализа происходящего на рынке, помогает принимать торговые решения (TOTAL/TOTAL2/TOTAL3).
Анализ графика индекса отражается на торговых решениях. Вот только настолько ли важен этот график и что на него влияет? Задавали ли вы себе вопрос за счет чего движется индекс? На основе чего он рассчитывается?
Изменение цены активов = изменение цены индекса, а не наоборот
Чаще всего для расчета используется рыночная капитализация (M.CAP) и удельный вес/весовой коэффициент (K) отдельного инструмента/группы инструментов.
Реальная формула расчета индексов сложнее, но для максимального упрощения я воспользуюсь другим примером.
Index = M.CAP1 * K1 + M.CAP2 * K2 + M.CAP3 * K3…
К каждой капитализации может применяться разный коэффициент/вес, увеличивающий или уменьшающий значение отдельного элемента индекса. Изменение цены одного актива, может влиять на индекс намного сильнее, чем изменение другого. Это важно учитывать, так как определение “главного” актива, может помочь реагировать быстрее на изменение всего индекса в целом.
Например, DXY.
Индекс показывает силу/слабость доллара относительно валют торгуемых к доллару.
Евро (EUR): 57,6 %.
Японская йена (JPY): 13,6 %.
Фунт стерлингов (GBP): 11,9 %.
Канадский доллар (CAD): 9,1 %.
Шведская крона (SEK): 4,2 %.
Швейцарский франк (CHF): 3,6 %.
Из приведенных цифр понятно, что за основное движение DXY отвечает EUR, JPY и GBP. В зависимости от фундаментальных факторов, одна из валютных пар (EURUSD, USDJPY, GBPUSD) может вызывать изменение индекса DXY.
Трейдеры очень внимательно следят за индексом, строя на его основе торговые решения, однако изменение зависит от активности определенного актива/группы активов.
Соотношение между активами в индексе
DXY / EURUSD / GBPUSD
На скриншоте представлено нисходящее движение начавшееся 22 августа 2025 года. Если вы обратите внимание, то EURUSD смог достичь цели, однако DXY и GBPUSD нет.
Это говорит о том, что EUR намного слабее к доллару, нежели GBP. На текущий момент значение DXY активнее увеличивается за счет EUR. Следовательно именно достижение EUR каких-то важных значений может развернуть остальную корзину в обратном направлении, а не DXY.
Важно следить за активностью валютных пар, а также фундаментальным фоном, так как это поможет определить главную и выстраивать благодаря этому торговый план.
Рыночная капитализация фондового и крипторынка
Валютный рынок связан, так как валюты находятся в постоянных параллельных торгах и влияют на цены друг друга. Фондовый и крипторынок работают иначе, каждая акция/токен живут своей жизнью, пускай и связаны общим ростом/падением рынка в целом.
В настоящее время фондовый рынок очень сильно сконцентрирован в технологическом секторе (AI, айти в целом и т.д). Иногда вырываются отдельные сектора (как на картинке ниже), но их вес в общем индексе не сильно влияет на общую оценку.
Это означает, что происходящее с технологическим сектором будет сильно влиять на индекс, а следовательно на направление нашей торговли. Если он будет нестабилен, наша торговля также сильно изменится.
С крипторынком все намного интереснее. Он включает тысячи различных проектов, следовательно рыночная капитализация состоит из огромного количества элементов. Так как вес большинства проектов не очень большой, то на капитализацию влияет всего лишь пару десятков активных проектов (не так, как было в прошлом цикле).
На скриншоте представлено сравнение трех графиков: TOTAL3 (рыночная капитализация альткоинов) / ETHUSD / ATOMUSD.
Можно увидеть насколько сильно рынок альткоинов (TOTAL3) отстает от ETHUSD, но в любом случае какой-то рост есть. Справа представлен график ATOMUSD и он выглядит как мертвый, относительно того, что происходит с TOTAL3, при этом капитализация у ATOM немалая. Это означает, что рост капитализации идет за счет других токенов, соответствующих текущим нарративам.
Рост TOTAL3 означает, что рынок растет целиком, благодаря отдельным токенам. Отслеживание TOTAL3 может ввести в заблуждение - рынок растет, а мои токены нет, что происходит?
Для отслеживания точек коррекции и возможных разворотов, лучше воспользоваться активами, благодаря которым этот рост и происходит, а не индексу, который строится на росте этих активов. Если брать текущий момент, то ETHUSD. На прошлом витке роста - PEPEUSD.